事件概述：三份关键指引同日作废
4 月 25 日，美联储正式撤销了三份对银行与加密资产互动至关重要的监管文件：
- 2022 年监管函——要求州成员银行在推出任何加密服务或稳定币相关产品前，必须先获得官方书面批准。
- 2023 年“监管无异议”程序——规定任何涉及美元代币（USD Token）的业务，必须提前获得“No-Action”保护。
- 2023 年跨部门联合声明——与 FDIC 及 OCC 共同发布，强调“高风险加密敞口”需额外审慎评估。
同步废止后，银行将无需提前申请书面许可，重回常规风险监测框架。
消息一出，比特币短线拉升 1.55%，站上 93,645 美元。
市场解读：监管友好的“多层信号”
此轮松绑被业内视为新政对加密市场“明牌支持”的最新注脚。观察人士列出两大看点：
- 去繁就简
过去银行想接加密客户，需递交详尽文件、经历 90–180 天审查。撤销后，只需满足现行资本、流动性与披露规则即可上线业务，落地周期可缩短 60% 以上。 - 监管一致化
OCC 早在 3 月就废除了旧规，如今美联储跟进，形成“联邦层面”统一口径，为银行提供清晰而统一的合规预期。
👉 想第一时间捕捉行情反转？这里追踪实时的比特币行情与链上数据
银行端“悄悄加速”的三类业务
由于指引消失，多家机构正重启搁置已久的产品线：
- 托管——为对冲基金、家族办公室提供比特币、以太坊冷钱包服务；
- 结算——稳定币实时清算，替代传统 SWIFT，降低跨境汇兑费用 40%；
- 代客做市——以高流动性池对接交易所，赚取买卖价差。
多数银行选用“小步快跑”模式：先在周二小型客户群体试运行，半年后再评估风险敞口，政治上也会保持低调，防止舆论放大风险。
风险与挑战：并非“零门槛狂欢”
监管虽宽松，银行仍需满足以下几点：
- 流动性覆盖率（LCR）
任何高波动资产敞口都需匹配额外缓冲资金。 - 操作安全标准
美联储已暗示，一旦发现托管私钥丢失或稳定币脱锚，将沿用“重大事故报告”流程，48 小时内需公开解释。 - 消费者保护条款
FDIC 声明并未撤销，对零售储户的保险范围和信息披露义务继续有效。
换句话说：门槛由“事前许可”转向“事后追责”，自律比过去更重要。
未来展望：下一步如何落地？
监管人士表态，接下来 90 天内会发布“创新指导手册（Innovation Playbook）”。预计要点包括：
- 统一术语表：用统一口径定义“加密资产”“稳定币”“数字化存款凭证”。
- 沙盘测试流程：允许银行在小规模市场中实测半年，结果不达标可随时退出。
- 跨境互认：与美国以外司法辖区达成协议，降低不同监管标准导致的合规成本。
美联储副主席也在公开演讲中提到，“合规与创新的平衡，将交由市场自己投票。”
常见问题与解答（FAQ）
Q1：普通储户的银行存款会因为银行做加密业务而变得不安全吗？
A：不会。美国联邦存款保险（FDIC）对零售存款的保险额度最高仍为每人每银行 25 万美元。加密业务属于表外资产，不会直接挪用储户本金。
Q2：比特币价格会不会因为监管放松而持续上涨？
A：短期波动由情绪主导。真正决定方向的是宏观流动性、现货 ETF 申购量及链上资金流向。单一的监管松绑更多带来预期改善，而非持续性买盘。
Q3：中小银行也入场的话，会加剧系统性风险吗？
A：美联储仍将使用差异化情景压力测试（DFAST），小型银行资产规模小于 1,000 亿美元，需重点关注的是流动性缺口，而非类似硅谷银行长债错配的系统性风险。
Q4：个人可以在银行直接买到比特币吗？
A：暂时不行。银行不会面向零售客户销售加密资产，更多服务于机构或高净值客户的托管与结算需求。想要买比特币，仍需通过合规交易所。
Q5：撤销的监管函是否完全不能再恢复？
A：政策具备可逆性。如果未来市场过热或风险暴露，美联储可在 60 天内通过“紧急监管指引”重启额外审查程序。
小结
美联储撤销旧指引，标志着加密合规由“审批制”迈向“监测制”的历史拐点。银行少了事前报告包袱，投资者获得更多流动性来源，风险却悄然转入“自我约束”阶段。对普通读者而言，不必盲目追涨，更需关注各类安全垫是否切实落地。下一场行情，也许将取决于银行用多快的速度、在多大范围内交出合规成绩单。