消息称，管理规模高达 10 万亿美元的贝莱德（BlackRock）正准备推出加密货币交易服务，并允许客户将数字资产作为抵押品进行融资。该计划一旦落地，将成为传统金融巨头全面拥抱加密资产的关键节点，为全球投资者打开低门槛、高合规的加密市场通道。
贝莱德加密战略全景图
过去投资者对加密货币“看得见、摸不着”的痛点，如今正被全球最大资产管理公司贝莱德逐一化解。知情人士透露，贝莱德将通过旗下 Aladdin 平台 提供三大核心功能：
- 现货交易通道：客户可直接在该系统内买卖比特币、以太坊等主流币种。
- 抵押借贷服务：持有加密资产的机构客户可以 Token 作为抵押，换取美元或稳定币流动性，缓解变现压力。
- 资管整合：债券、股票、对冲基金与数字货币在同一界面下做风险评估、组合再平衡，真正做到跨资产类别一体化管理。
这三大功能都被嵌入 Aladdin—— 这套全称为“资产、负债、债务和衍生品投资网络”的机构级资管系统，目前服务全球 200 多家养老金、主权财富基金和大学捐赠基金。
时间表仍待定，但信号早已释放
虽然官方尚未公布具体上线日期，但动作早已有迹可循：
- 人事布局
去年 6 月，贝莱德放出区块链战略主管的招聘信息，明确“专注加密资产与分布式账本技术”。 - 交易试水
美国证交会（SEC）文件显示，贝莱德旗下的部分基金已开始参与 CME 比特币期货 交易。 - 产品矩阵
拟推出 iShares Blockchain and Tech ETF，追踪与加密技术相关的全球上市公司指数，为中小投资者提供合规敞口。 - 股权押注
贝莱德还是 MicroStrategy 的最大外部股东，持股达 16.3%。MicroStrategy 以大量持有比特币闻名，其首席执行官 Michael Saylor 屡次公开力挺数字资产，相当于为贝莱德间接锁定了加密敞口。
由此可见，这次是 从交易到托管、从产品到生态 的全链路升级，而非蜻蜓点水式的试水。
机构为什么现在突然转向？
流动性危机 vs. 长期配置需求
过去两年加密市场的剧烈波动，让很多传统机构望而却步。但他们也意识到：比特币、以太坊等主流加密资产的日交易量已突破千亿美元级，在去中心化金融（DeFi）与全球支付场景中扮演越来越重要的角色。对拥有超长资金的养老金、主权基金而言，即便只配置 1%–3% 的资产，也意味着上规模的资金流入。
另一方面，美国等主要市场的 监管框架日趋明朗。2024 年底 SEC 批准多只比特币现货 ETF 之后，市场信心大增；同时，审计、托管、税务等一系列配套机制也逐步成型，为机构入场扫清了制度障碍。
贝莱德的“数据源生意”
据贝莱德内部评估小组透露，他们已组建约 20 人的加密专项团队，核心任务是：
- 研究链上数据监控、风控指标
- 观察高盛、摩根士丹利、花旗等同行的竞品动向
- 与外部托管商、流动性提供商、做市商对接合作
换言之，贝莱德不仅想赚取 资产管理费，更希望将 链上链下的交易数据变成 Aladdin 的策略资产，从而形成更高的客户黏性。这与以前只做债券、股票指数的“卖方工具箱”完全不同，而是迈向“全方位数据服务商”的商业模式进化。
可能对市场产生的连锁反应
- 加密市场大概率将获巨量“长钱”
养老金、主权基金的投资周期动辄 20 年以上，他们的入场意味着跨牛熊的“买盘”不再依赖散户情绪，波动性有望降低。 - 托管、借贷、做市等行业机会快速扩张
贝莱德将与 Coinbase、Kraken、Fireblocks 等专业机构共享“万亿级”市场红利，围绕安全托管、合规借贷、闪电网关等产品链都在狂奔扩张。 - 传统券商加速跟进
若贝莱德率先为客户提供现货交易，高盛、摩根大通亦可能跳过“观望”阶段，启动自己的加密线路，行业全面开卷。
FAQ：关于贝莱德加密入局你必须知道的 5 个问题
Q1：个人投资者能否直接在 Aladdin 平台买币？
A：目前计划只服务 机构客户，如养老金、捐赠基金、主权财富基金。散户需关注后续可能上线的 ETF 或基金公司专户产品。
Q2：把比特币当抵押品借美元，安全吗？
A：贝莱德将采用 机构级冷托管 + 多层清算机制，当抵押品价值下跌触发预警线，系统将自动追加保证金或平仓，减轻对手方风险。
Q3：手续费会比现有交易所高吗？
A：机构通常享受阶梯式费率，预计比特币现货交易费约 MIT 0.05%–0.08%，远低于散户常见的 0.1%–0.2%。
Q4：美国 SEC 的态度究竟如何？
A：只要产品符合 投资顾问法、期货交易法、托管法规 等要求，SEC 立场已是默许状态。贝莱德拥有顶尖法务与合规团队，被监管否决的概率极低。
Q5：贝莱德进入市场，还会带来哪些衍生品？
A：下一步大概率是推出 以太币质押收益 ETF、链上美债 Token 化产品，以及基于波动率的期权策略，为投资人提供更多低相关性投资工具。
提前布局的 3 个操作建议
- 关注 Aladdin 合作线
任何与贝莱德签约的托管、做市、审计服务商，都可能成为首批既得利益者，值得跟踪其在美股、港股的相关公司及可转债。 - ETF 申购窗口
一旦 iShares Blockchain and Tech ETF 获批，可通过券商一次性买入多家加密概念龙头，分散个股黑天鹅风险。 - 建立币本位现金流
对持有大量 BTC/ETH 的机构或高净值个人，可通过未来贝莱德借贷功能锁定利率，提前换取美元流动性，避免低位抛售。
👉 想抢先体验数字资产一站式托管？点击探索低门槛合规加密交易新路径。
前瞻总结
贝莱德把“宇宙级”资金墙与“严谨级”风控系统对接加密市场，将成为 2025 年数字资产行业的最大催化剂。传统资金的高黏性、长周期特点，为加密世界带来真正的“机构牛”。与此同时，更高效的借贷市场、更完善的托管机制、更丰富的策略工具，都将快速破土而出，为投资人打开多维度增值空间。👉 如果你也想把握下一波合规红利，立即查看最新加密资产策略指南。