近兩年，比特幣ETF與以太幣ETF在全球掀起浪潮。如今，亞太地區終於迎來「現貨」版本！香港證監會（SFC）官網公布，六隻加密貨幣現貨ETF將於4月30日在港交所正式掛牌。這不僅降低了投資門檻，也讓香港向「全球加密資產中心」再邁一步。
六大產品同時上架，乙太現貨ETF全球首創
本次獲批的六檔基金，由華夏（香港）、嘉實國際、博時國際旗下團隊管理。值得關注的是，博時HashKey推出的 以太幣現貨ETF 更是全球首創，早於美國市場。對習慣港股及ETF折溢價機制的投資者來說，這將帶來全新的交易體驗與套利空間。
首日掛牌代碼搶先看：
- 博時 HashKey 比特幣 ETF（3008.HK）
- 博時 HashKey 以太幣 ETF（3009.HK）
現貨ETF vs 期貨ETF：五大差異一次看懂
過去投資者只能透過期貨ETF參與加密貨幣行情，但兩者本質大不同：
- 追蹤標的
現貨ETF直接持有數位資產，而期貨ETF追蹤CME合約價格。 - 滾動成本
期貨必須定期轉倉，滾動成本會侵蝕報酬。歷史回測顯示，比特幣現貨與期貨ETF五年差距可達 54%。 - 價格粘附度
現貨ETF的基金價格與加密貨幣即時現貨價貼合度更高，減少失真。 - 費用率
滾倉及保證金需求高，期貨ETF管理費普遍高 0.2–0.5 個百分點。 - 市場波動影響
強制回補期貨倉位可能放大漲跌幅，現貨ETF則相對平穩。
首日交易要領：避開三大新手坑
4月30日上市當天，市場情緒或異常高漲，基金價格短期內可能偏離「加密幣現貨」。做好下列三步，讓資金更穩健：
- 比較IOPV：基金淨值估算（IOPV）與盤中買賣價差一旦超過1%，可暫緩入場。
- 留意開盤價：加密資產波動大，ETF開盤價格常以亞洲盤前一晚美盤收盤為基準，先做功課，勿盲目追高。
- 準備限價單：掛限價單可避免尾盤價格瞬間插針，保護本金。
常見問答 FAQ
Q1：加密幣現貨ETF是否等於直接買比特幣？
答：不完全相同。現貨ETF掛牌在券商交易，免除自行保管私鑰之風險，且可用港幣或美元直接交易；優點是門檻低、流動性好；缺點則有管理費，亦受交易時間限制。
Q2：我的小券商找不到這批ETF怎麼辦？
答：可透過線上證券平台配售—多數大型銀行及國際券商已同步上架。若仍不見，等待1–2個工作天讓系統更新。
Q3：需要辦理加密貨幣戶口或冷錢包嗎？
答：不需要。無論買入比特幣ETF或以太幣ETF，只要擁有港股戶口即可，與買騰訊、匯豐無異。
Q4：最低買入金額是多少？
答：港交所一手為100股，按目前基金公司公布的出資規模估算，入場費約3,000–4,000港元；部分券商支持「碎股/不足一手」交易，更低門檻可至 500 港元左右。
Q5：現貨ETF能否做空？
答：可以，但須留意券商是否開通「港股通可沽空名單」。另可在期權市場買賣ETF期權以對沖。
Q6：持有時能否空投或質押收益？
答：加密幣質押、分叉收益不屬於ETF持有人。基金公司僅被動跟蹤價格，無任何鏈上操作權限。
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結語：把握政策紅利，但勿忘風險
香港推出加密貨幣現貨ETF，是全球監管合規、產品創新的重要一步。低門檻、交易便利的搭配，讓小資族也能參與以太幣與比特幣行情。然而，加密資產波動劇烈，同時存在匯率與監管突變的可能。入市前，請嚴控倉位，風險自負，謹慎前行。