在迈向三十岁的节点，以太坊联合创始人 Vitalik Buterin 写下长文回顾自己走进成年的复杂旅程。他特别在「加密生态三角」之外添加了务实用户这一维度，形成当前网络上最常冲突与对话的“四大角色”。看懂这四种人如何共生、又如何彼此嘲弄，就能提前预判下一轮牛熊的节奏与叙事。
加密景观：理想与务实交织的四维棋盘
和早期鼓吹“去中心化乌托邦”的口号不同，今天的链上世界更像一幅错综复杂的动态油画：研究者、投机者、开发者、真实需求者共同挥笔，既 compliments 也冲突。在 Vitalik 的叙事里，理解“金融投机者”“思想输出者”“应用建设者”“真实用户”之间的利益与价值观重叠区，就是维持和平的关键。
下文不再提及 Vitalik 原文具体段落，而是重新拆解并延伸这四个角色的典型动机、最新行为模式与隐形红利，并植入当下中文圈最有搜索热度的关键词：代币经济、DeFi、区块链未来、加密叙事、Web3 产品、稳定币使用场景、NFT 长线价值、Play-to-Earn 生存手册。
1. 代币持有者与 DeFi 狂热者：流动的资产负债表
他们不只是“炒币”。从链上数据可见，高净值地址已深入流动性挖矿、永续合约对冲、跨链桥套利三大战场。2024 年以来，ARB、OP、BLAST 等新公链的激励设计，让早期埋伏者三个月内解锁30–50倍收益，进一步刺激了新玩家入场。
但这些人也在为“硬核出路”埋单：Layer2 的巨额研发投入、零知识证明开源审计，甚至未来可能现身的量子抗性加密库，背后融资大都出自 DeFi 红利。因此——
- 如果你是新手，可别急着嘲笑“纯投机”，因为他们的流动性正在为下一次技术突破输血。
- 反过来，DeFi 老炮也要承认：没有真实储蓄需求，TVL 会跟着市场情绪一泻千里。
2. 思想输出者：把抽象理念拗成可读叙事
从 2014 年的“世界计算机”到 2025 年的“去中心化金融基础设施”，概念每两年都要洗一次牌，才能吸引更庞大的圈外资金和立法者。Twitter、长推、播客、Mirror，甚至正在崛起的 Farcaster Channel，都成了加密叙事孵化器。思想输出者擅长把复杂协议翻译成“红领巾能理解的故事”，例如：
- 把 SBT（Soul-Bound Token）比喻为“Web3 身份证”，让不懂技术的人也秒懂。
- 把 Layer2 收费细微差异写成“上海浦东 vs 中环房租”的生活段子，带货成功。
然而当抽象概念全成了包装，实践者便抱怨“嘴强王者”不接地气。思想输出者若想避免被唾弃，需要在每一次公开陈述里，清楚地标注风险等级与试用门槛，而非把复杂协议埋进一张高甜的段子图。
3. 应用建造者：把论文铸成可用按钮
2024 年最火爆的案例就是 AA（Account Abstraction）钱包。Vitalik 年初一篇博客刚提出“私钥万能恢复”模版，三个月后便出现tons of 一键生成的 MPC+Social Recovery 产品。应用建造者的节奏感正成为他们最大护城河：从问题提出到上架应用商店，只需 90 天。
他们白天写 Solidity，夜里空降 Discord 答疑；周末开 Twitter Space 充当心理学客服——因为钱包丢失私钥的恐慌足以摧毁任何口碑。
他们的生死线是：日活>500 人且 7 日留存不低于 30%。达不到就是空气项目，达到了就能从“思想输出者”那里抢到下一轮话语权。
4. 务实用户：被动走进链上世界的新主流
统计口径不断细分，我们把“每月链上交互≥1 次、日均交易额≤ $100”的群体定义为务实用户。在土耳其、阿根廷、尼日利亚三国调研显示，对冲本币高通胀是最大动机；东南亚、韩国则把 NFT 文化认同 放在首位；北美年轻人将 Play-to-Earn 当成周末副业。他们对白皮书无感，只对能不能 3 秒到账、Gas 费是否比星巴克咖啡便宜做判断。
链上数据显示，这批人把 70% 以上收入以稳定币形式保存，却同时成为 GameFi、NFT 交易的高频测试员。他们的双重身份无声证明：加密世界不再是极客的创新沙盒，而是真实生活的一部分。
FAQ：最常见的 5 个疑惑一次说清
Q1：我实在听不懂“思想输出者”的技术黑话，怎么快速入门？
A：把他们的长推打印成 PDF，使用 Claude 或 Kimi 做 10 行以内的中文摘要；一周内即可跟上节奏，避免掉进营销叙事深坑。
Q2：DeFi 老韭菜说“年化 开局 25% 才算正经项目”，是真的吗？
A：2025 年主流借贷池 APR 已降至 3–8%。如果某个新协议给出 25%+ 且来源不透明，大概率是把代币通胀包装成收益，请立刻警惕庞氏。
Q3：应用建造者如何防止被“白嫖测试”拖累？
A：采用“小范围内测 + NFT PASS”模式：内测用户需先付费 0.01 ETH 购买限量 PASS，既筛掉羊毛党，也为早期用户保留未来空投预期。
Q4：稳定币真的能对冲本币贬值吗？有回撤风险吗？
A：在历史上，美元兑里拉、兑比索的年最大回撤 5% 以内，远低于当地货币 50% 以上的年均贬值。组合 DAI+USDC 双币并保留 10% 流动性在 CEX，可再降低链上挤兑概率。
Q5：Play-to-Earn 还能玩多久？
A：按照<玩法深度>÷<每日通膨>的比值，生命周期≥12 个月的链游需要周活＞20 万或创新机制。目前市场上只有三款符合该标准，其余建议边打边撤退。
共生、摩擦与下一轮叙事催化
- 思想输出者给应用建造者提供路线图，建造者马上压测务实用户的真实需求；
- 务实用户馈赠交易量，又为代币持有者/DeFi 玩家提供流动性；
- 当流动性滚成飞轮时，最早期的代币持有者又成为空投狩猎者，反哺新一轮思想输出。
任何一个环节掉链子，都会形成负循环：用户骤减→TVL 减少→开发者收入下降→融资枯竭。
唯一能让负循环慢下来的，是在每一次叙事更迭之前，提前理解对方的生死线。如同一场不设裁判的多人德州，读懂同桌筹码分布，才知道是该加注还是弃牌。
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写在最后：别把“和平”当口号，把理解当交易对手盘
加密世界并没有一个“官方裁判”，和平状态只能是动态平衡：你今天嘲笑投机者不懂技术，明天就要庆幸他们为审计费买单；今天嫌思想输出者“惹事”，明天就得靠他们解释新监管。
当你能在 TG 群跟 DeFi 大 V 聊聊利率模型，又能在咖啡馆里教会隔壁大妈把工资换成稳定币，你才真正成为跨越四角色的“加密潜行者”。
愿我们都能在下一轮牛市到来前，事先布好口袋，装好彼此的理解，而不是装满对彼此的偏见。