加密货币从不只是短线交易。“被动收益、稳定利率、中心化借贷”逐渐取代高刺激的 DeFi 挖矿，成为多数持币者的新养分。在这样的大背景下，Gemini 与机构级贷款方 Genesis 展开合作，推出 年化7.4% 的存款收益产品。本文将通过链上逻辑、监管动态、风险提醒与FAQ全景解读这一热门“加密收益”方案。
1. Gemini Earn 是什么？
简单来说，Gemini Earn 将你在交易所的钱包余额“借出”给 Genesis，平台再把赚取的利息返还给用户。核心亮点包括：
- 即时存取：资金仍在 Gemini 主账户，随时提现。
- 统一利率：7.4% 年化覆盖 40+ 主流加密资产，未来将扩展至 GUSD 稳定币。
- 全美合规：已覆盖 50 个州，包含纽约信托牌照在内的高标准监管体系。
- 零门槛：无需 DeFi 操作经验，打开“Earn”按钮即可躺赚。
Gemini 的运营副总裁 Noah Perlman 评价：“传统银行存款利息低得可怜，我们用加密的方式把年化收益带回给普通人。”
2. 年化 7.4%从何而来？
Gemini 并不是凭空印利，而是通过三大环节把机构需求转化为用户收益：
- 机构借贷池
Genesis 面向对冲基金、做市商、交易所放贷，平均超 100–120% 超额抵押。 - 利差模型
Genesis 收息 8.5%～9%，Gemini 扣 0.6%～1.5% 运营费，剩余 7.4% 或以上留给散户。 - 再投风控
Genesis 每月向 Gemini 提供审计报表，Gemini 的风险主管 Yusuf Hussain 团队对每笔贷款做二次评估，确保“稳定利率”背后的抵押物始终充足。
与 DeFi 纯链上收益相比，7.4% 虽然不夸张，却避免了极端行情下 APY 腰斩或 rug 归零 的焦虑。
3. 常见疑问答疑
我只持有 USDT，能不能参与？
目前只对 Gemini 平台支持的币种开放，USDT 尚未上线。可关注官方社区通知，未来稳定币赛道仍是重点。提现是否 T+0？
即时提现的前提是账户还有流动性储备。极端市场刷新赎回高峰时，48 小时内到账，平台会提前弹窗告知。7.4% 是固定收益吗？
非。利率由机构借贷供需与 加密收益市场每周更新，可能小幅上浮或下调，但总体维持 6–8% 区间。资金丢了我找谁？
Gemini 与 Genesis 的 托管保险层已建立，最大可赔付等同于用户托管总额的冷钱包覆盖额，但你不享受 FDIC 传统存款保险，请评估自己的风险胃口。Gemini Earn 收手续费吗？
平台已把管理费计入 7.4% 之利率内，你看到的即为到手收益，无需额外交费。会不会被税务追查？
Gemini 内置 1099-MISC 税表自动生成，美国纳税人可一键导出，其他地区用户请自行申报利息所得。
4. 监管回顾与现实震荡
2023 年 10 月 19 日，纽约州总检察长对 Gemini、Genesis 及其母公司 DCG 提起诉讼，指控双方在明知 Genesis 部分贷款“抵押不足”的情况下，向用户隐瞒风险。这一事件并非空穴来风——早在产品启动 2021 年 2 月以前，Gemini 高管曾在采访中承认“贷款超额抵押”，却未公开隐含敞口。
这意味着：
- 收入≠无风险；协议设定的“超额抵押”并非绝对保险。
- 利息落差 仍可能来源于杠杆错配或市场极端波动。
- 加密收益 产品需要透明度迭代，用户要优先查看“实时风险披露”。
在安全与合规之间谋求平衡，是每个加密收益平台的长期命题。
5. 如何理性上车？
- 小额试水：最好用一笔可在 3–6 月闲置的资金，检验利率稳定性与提现流程。
- 多元化配置：不要把所有资产放在一个单一平台，适当保留链上钱包或传统银行现金，对冲“黑天鹅”。
- 盯利率公告：Gemini 会通过邮件与市场公告更新每周 年化收益，及时调整仓位。
- 关注监管进展：若诉讼出现转折，平台或代币或将出现波动，提前设立退出底线收益点。
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6. 写在最后：收益只是开始
当传统理财收益跌破 1%，“加密收益”被视为蓝海。7.4% 并不等于 0 风险，也不意味着掉队 DeFi。它只是把“稳定利率+门户托管”这把双刃剑递给更多普通人。
把 被动收益 当成加密资产组合的“第 N 条腿”，再辅以市场波动中冷静的自我风控，或许才是穿越熊牛的长久之道。愿每一位读者都能在追求收益的同时，真正把钥匙握在自己手中。